SERVICES DE NOTATION
La notation financière est une évaluation de la solvabilité financière d'une entreprise, d'un État ou d'un instrument financier. Elle est réalisée par des agences de notation, qui attribuent une note à l'entité évaluée en fonction de sa capacité à rembourser ses dettes et de sa stabilité financière. La notation financière est généralement exprimée sous forme de lettres ou de symboles tels que AAA, AA+, A-, B, etc. Les notations les plus élevées sont considérées comme les plus solides et les plus sûres, tandis que les notations plus basses indiquent un risque plus élevé de défaut de paiement ou de faillite.
La mission de notation bancaire est une évaluation financière ayant pour objectif d'évaluer la solidité financière d'une banque, y compris sa capacité globale et intrinsèque à honorer ses engagements financiers. Cette notation permet d'apprécier la robustesse et la résilience de l'établissement. Adaptées à l'ensemble des types de banques (banques de détail, banques corporatives, banques de développement, etc.), les notations bancaires fournissent un outil de communication et de valorisation essentiel auprès de l'ensemble de l'environnement économique et financier de la banque, y compris les actionnaires, la clientèle et les bailleurs de fonds.
En raison de la dépendance du modèle économique des établissements de leasing à l'égard de l'endettement et de la collecte de ressources externes, la notation financière revêt une importance cruciale pour la confiance du marché envers l'émetteur, et donc pour la continuité de ses activités dans les meilleures conditions. La notation permet notamment de surveiller de manière rigoureuse la soutenabilité des engagements financiers et d'alerter sur les risques associés au coût du mix de financement, ainsi que sur son inadéquation par rapport aux paramètres de déploiement de ses produits financiers sur le marché.
La mission de notation de la qualité financière des compagnies d'assurance et des établissements de réassurance vise à évaluer et à soutenir les fondamentaux techniques et financiers de leur gouvernance. Cela se fait notamment en évaluant les deux piliers de leur activité : d'une part, la gestion de l'activité technique d'intermédiation et des risques économiques, et d'autre part, la gestion des placements et des liquidités. De plus, la notation de la qualité financière des sociétés d'assurance et de réassurance contribue à renforcer le principe de confiance, crucial pour le succès de l'activité, tant entre assureurs et réassureurs qu'avec l'ensemble des parties prenantes. Elle met en lumière la solidité et les fondamentaux de l'entité notée, ainsi que ses capacités et ses prédispositions à protéger et à gérer les risques de ses partenaires.
La microfinance se présente comme un instrument efficace pour favoriser l'inclusion financière, mais son efficacité nécessite une consolidation, tant en termes de capacités financières que managériales. Face à des risques et à une couverture très spécifiques, la mission de notation des institutions de microfinance vise à fournir aux établissements du secteur un diagnostic complet de tous leurs paramètres de solidité et de performance financière. Cela permet notamment de renforcer leurs mécanismes d'évaluation et de mesure des risques, leurs processus de gestion dynamique des créances, ainsi que leurs procédures de gestion de trésorerie et de besoins de financement. Une fois établie, la notation a pour objectif de consolider et de mettre en valeur la qualité financière de l'institution de microfinance, tout en renforçant son attrait pour la mobilisation de fonds propres et d'endettement, ainsi que pour l'établissement de partenariats financiers et extra-financiers.
Dans de nombreux pays, les entités de gouvernance locale, à l’instar des municipalités, des régions, des gouvernorats ou des provinces, sont appelées à jouer un rôle de plus en plus important en termes de développement économique, sur la base de leurs périmètres et de leurs prérogatives légales. Dans ce cadre, les entités de gouvernance locale expriment un ensemble de besoins en termes de moyens financiers et de solutions techniques aptes à leur permettre de remplir leurs rôles et leurs objectifs. Les missions de notation de la gouvernance locale permettent une mise en œuvre d’un diagnostic complet de la gestion financière de l’entité, à travers un schéma d’évaluation et de notation spécifique aux rôles et aux contraintes de ce type de structure. Le diagnostic est articulé autour d’une analyse approfondie des procédures et des instruments de gouvernance et d’organisation, de la flexibilité et des performances budgétaires, de la situation de la trésorerie et de l’accès aux financements, de la résilience face aux risques, de l’endettement et de la solvabilité financière. Par ailleurs, la notation permet de doter les structures de gouvernance locale d’un instrument de communication et de valorisation, traduisant la viabilité et la qualité de leurs situations financières
Les missions de notation corporate sont déployées par PBR Rating au profit des entreprises industrielles ainsi que celles du secteur tertiaire, qu'elles soient publiques ou privées. La notation corporate permet à l’émetteur d’envoyer un signal fort aux marchés, ainsi qu'à ses bailleurs de fonds et ses partenaires sur la qualité de sa situation financière, notamment quand la notation intervient dans une phase de sollicitation de financement, phase critique à travers l’ensemble du cycle de développement de l’entreprise. La notation vise donc à rassurer les parties prenantes externes et à favoriser les conditions de financement, mais également à conforter les actionnaires et le management, sur les choix stratégiques de l’entité, son positionnement commercial, sa situation en matière de trésorerie, sa résilience en termes de risques, l’adéquation de son mix de financement et ses capacités réelles d’endettement, à travers le rapport de notation remis et présenté à l’entreprise, selon le schéma individuel d’analyse et de notation dévolu pour chaque secteur d’activité.
La mission de Notation Asset Management Quality Rating (AMQR) est une mission d’évaluation financière et organisationnelle, dont le but est d’apprécier la qualité de gestion des actifs financiers détenus ou à détenir, par une structure spécialisée en la matière. La mission permet au bénéficiaire de se doter du diagnostic et des clés de perfectionnement de son activité d’investissement et de création de valeurs, ainsi que d’une Note de qualité financière permettant de valoriser ses capacités techniques et managériales dans le domaine de l’investissement et de la gestion d’actifs, au regard de l’ensemble de son environnement économique et financier.
La gestion financière, ainsi que la notion même de qualité et de solvabilité économique reposent sur des critères quantitatifs d’origine financière, mais également sur d’autres aspects, de plus en plus importants, dans l’esprit des managers et dans la perception de la qualité de l’entreprise par son environnement. Ainsi, les Notations extra-financières se sont imposées depuis des années, comme des instruments d’évaluation, de suivi et de valorisation des paramètres non-financiers, d’importance stratégique pour les entreprises. Ces Notations permettent de mettre en lumière l’assimilation des nouveaux enjeux et défis, posés pour les entreprises, généralement par le marché. Dans ce cadre, la Notation ESG de PBR Rating permet de mettre en œuvre un schéma de Notation complet afin de mesurer et d’exposer les impacts des entreprises en matière ESG. Il s’agit d’un outil stratégique pour consolider la gouvernance de la société et mettre en place des avantages concurrentiels, en matière d’efficacité opérationnelle, de leviers marketing et d’attractivité du financement.